讲述：张荣辉
职位：光大银行北京分行西单理财中心主任、首席金融理财师
大牛市的时候，很多人都还在预期未来将要扩张的消费之中，熊市就把很多潜在的消费行为给扼杀了，把很多中产者的美梦给摧毁了。
主笔◎朱文轶 实习记者◎徐菁菁
有了房子与车子
可以说我是因为2006、2007年的大牛市真正进入中产阶级行列的。我既是从业者，是资本市场的追随者，也是市场的受益者，当然现在又是煎熬者。
我在30岁左右遇到了生活的一系列问题。先是结婚，再是从部队转业，接着生孩子，人生的几件大事被紧凑地安排在了一起。我1999年从部队转业，就遇到了最急迫的住房问题。转业后，原先在部队的房子也倒出来，上交了，新到的单位工商银行，房改已经启动，银行福利分房的一批受益者大概在1998年左右分完了最后一批单位房。这样，我刚就业就完全失去了住房。当时还是亲戚帮忙找到两间平房先住着，小孩2000年出生都是在租的平房里。
2000年底，被逼得没办法了，只有考虑买房了。银行的收入体现在不同级别，不同岗位，不同部门，我从部队转业是正营职，做的却是银行最低级的工作，就是出纳、点钱、拎包送钱。在我看来，这是一种80%体力，15%技能，5%责任的工作，一点技术含量也没有。我当时的收入就是2000块钱多一点，我爱人也是这水平。我记得1999年冬天，我们在丰台区看到一处商品房，每平方米3600多元，两口子就站着看半天，天下着雪。我就心想，1998年我们结完婚，手头什么都凑起来也就几万块闲钱，100平方米的房子要30多万元，以我们当时的收入怎么可能买得起。
办完按揭后，我从“无产者”成了“有产者”，但房贷支出却成了我最大的负担和压力。我办的是18年期的贷款，按揭最初三年的压力大啊，一个月还款整整占了家庭总收入的一半。当时，职业前景是另一个让人忧虑的地方，我刚转业，又是到银行这样专业性相对高的单位，自己要面临怎么尽快从外行变内行的转变，我可不想在出纳的位置上干一辈子。想了很久，决定在“人大”读金融学的在职研究生。这个费用也要3万块钱，尽管家里钱缺得厉害，还是咬咬牙交了。当时我的家庭不说入不敷出，也绝对没有任何盈余，一年的收入全部消费完了，大的消费根本不敢想。打车、上饭馆的机会是极少极少。
我从事的行业让我人生的困局发生了转折。对我来说，后来让我资产增幅比较大的，实际上就是两方面：一是金融业这几年的发展，普遍薪资都有较大的提升。我2002年把证券基金从业资格考试考过了，开始接触理财业务。2003年在工行虽然业务方面已经有些影响了，但想到升职也不容易，升职不容易薪水提升就难。到2004年，我从工行辞职，投简历到光大银行。从工行跳槽到光大，收入提高了百分之七八十；二是证券市场的资产增值。2003年，我在给客户做投资的过程中，自己也开始做投资，我是紧紧抓住了2006、2007年股市大好的这次机会。这两条腿是相辅相成的，一方面，薪资收入上来了；另一方面，到2003年之后，很多开支没了，我的教育支出没了。小孩的开支处于平稳阶段，也没到上学年龄，最大的一块房贷虽然没变，但双方的收入都增长了，还是有了不少积蓄。我把储蓄下来的钱，从2003年开始就逐渐加到投资里。
一开始还是比较谨慎，2007年“5·30”之前，我当时认为市场已经看不懂了，涨成这样，真觉得后市很让人害怕，我就把基金和股票里的钱都出来了。因为上班交通问题，考虑买车已经很长时间了，当时是想用这钱买辆20万元左右的车，在同价位各个品牌之间比较了很久。
结果，这次逃顶逃得很准，随后不久就是“5·30”暴跌，6月中旬不到，我觉得市场跌得差不多了，基金净值也下了不少，我就拿打算买车的钱又买进去了，市场果然还真就修复了“5·30”的跌幅，我出来的40万元正好抄了一个底，到6月份结束，这40万又整整多赚出来20万元。现在想，这完全是偶然碰上了，既是直觉，也是运气。我就把买车的预算增加了一倍，由20万变成40万元，买了一辆奥迪A6。当中产阶层从市场里赚了钱，他肯定消费的胆子就大了，如果说我那40万元进去，赔了20万元，可能我就会买个10万元左右的车了。
学校与孩子
一件事解决了，就有另外的事。
2006年，有了一些资产性收入后，孩子的教育问题就成了我这一年的大事。幸亏股市上赚了钱，不然，我也没有这个能力去替孩子选择这个。
子女教育很早就是我心里的一个包袱。从2003年从事理财工作以来，我一直在接触财富状况和社会资源更好的人，也了解到他们花费在子女身上的心血，和为子女做的选择。经过多年的积累，认识的客户很多了，比较熟的都有几百人，很多人都知道我的家庭情况。做业务中信任是最重要的，信任就要把自己的苦恼、得失跟别人交流，客户也给我很多建议。时间长了，和有些客户成了很好的朋友，他们会跟我交流一些东西，这些观念就会深深地影响到我。
我的房子买在丰台，按区划分，我的孩子应该在“丰台一小”念小学。有一次跟一个客户私下聊起“择校”这个事，他对我说，他认识海淀实验小学的人，能够托关系把我的小孩介绍过去。跨区转学，要交3万块钱赞助费，这笔钱跟现在比算低的，但是没有关系和适当的渠道，你就是交5万块钱，想进也进不了。这当然是个机会，但2006年7、8月份，我在股市里的收益还算不上很丰厚，毕竟起步的资金有限。因此，为了这3万块钱，我权衡了很多，最后决定手上既然有这钱，能够支付起这笔投资，那么，为了小孩，就支付吧。现在我也没法知道，这笔钱该不该花值不值得花，它就是人生的一个选择。
我肯定是希望子女受到良好的教育。现在孩子上小学要择校，还要报各种各样的班。从内心说，我一直觉得每周就两天休息，用来上那么多班对孩子来说是种折磨，但是大势所趋，你不随大流不行，担心孩子掉队。我觉得这也是中产阶层的一个普遍问题。第一他有点资产了，觉得有这部分财力能支持孩子更好的教育；第二在社会活动力上，他又多少有一点社会关系，这时候，他肯定要做选择了，他会动用自己的社会关系和财力为子女争取好的教育资源。如果力不能及，他当然也想都不用想了。我觉得，这就是中产阶层的烦恼，有些事情他能做，但又要踮着脚尖做，很累啊。
为了小孩上学，我们全家搬到了海淀区，在那儿租了套房子，从2006年就一直住在那里。教育这块支出在我的家庭财务结构里占了很大一块，我们3口之家，孩子的花费跟我们夫妻俩基本上是三足鼎立了。尽管现在普及九年制义务教育了，学费省了，但其他支出多得多了。我给孩子报了一个“奥数”班，这算是很少的了。我的一个朋友，孩子跟我的小孩一个年级，他给小孩报了三个班，周日从上午9点一直上到晚上，上午“奥数”，下午上乐器，晚上上英语课。我现在也打算，给他报个体育方面的。这样的一个班一学期，要交2000元左右的学费，一周就两小时。
2006下半年，股市继续一路上扬。当时我的资产已经翻番，给孩子花钱也更不心疼了。另外，认为赚了些钱，就想再贷款买套房，因为孩子在海淀读书。但买房的需求毕竟不是特别急迫，股市又仍然高歌猛进，我就权衡了半天，是拿出来买房好，还是继续入在股市好。我当时认为市场还有行情，买完房子，资金就失去流动性了，我放在股市里既然还能有收益，还可以随时兑现出来，反复思考，最终放弃了买房的计划。其实当时我爱人还老劝我，说市场不可能一直这么好，能罢手就罢手。我总觉得自己是专业人士，这上面还是听我的意见。现在回想，还是旁观者清啊。
2007年牛市进入尾声，但我的收益率保持得还是不错。这年底，我给在哈尔滨的父母寄去了10万块钱，给他们在哈尔滨买了套房子。
惨烈的缩水
说实话，我们做这一行的，也是靠天吃饭，对于牛熊市交替，对于经济周期，应该说是有充分心理准备的。但是对于今年市场的这种变化，没人见过。在这个行业里，99%的人没预见过市场有这么惨烈。我在2007年底时候，跟几个业内朋友一起交流，说这个市场从高点跌个30%，我们从心里都是能承受的。我当时也跟客户们都说了，我对今年市场预期的两点基本看法：一是降低收益目标，定位在10%到15%就差不多了；二是要调整投资的资产配置，把高收益的股票型基金降低规模。原先打新股的理财产品肯定不可能在这一年特别风光了，要做一些保本类的结构性理财产品。
但是专业投资人也会犯错误，我犯的错误就是，没有做到知行合一。自己意识到了，说到了，但在内心深处，没有引起足够的重视。宏观调控累次加息，CPI不断上涨，国家调控的压势很明显了，这是常识。但在当时人人喊着8000点、1万点的时候，却没按操作纪律和基本原则去做。随着市场的疯狂，市场越涨，人的情绪越高涨，人的信心也就越足，投到股市和基金市场里的钱就越多。我自己也是，刚开始，30%的钱，后来就不断地加，每月的薪水不断往里入，收益也不套现，全部继续选择分红再投资，不断累积。最多的时候，我95%的钱都在市场里。
不断下跌中，我又始终对市场抱有一丝侥幸，以为市场触底了，会转好的，4000点觉得有希望了，3000点觉得该转好了，2000点认为不应该再跌了，市场却让我们的期望一次次落空。
我1999年到金融行业，除了2004年有过一个小高潮，市场一直是小牛大熊的状态，但是上次熊市总的来说是一个缓慢的状态，很多人也受了损失，但是一点一点下来的，而且当时理财观念的普及远比不上经过这轮牛市后的深入人心。这次不同，很多家庭把国债拿出来排队买基金，结果，市场飞流直下，对人的心理冲击是相当巨大的。从去年10月到现在，我和我的客户都受到了相当大的冲击，资产缩水在30%到50%。
我从今年5月中下旬之后也跟客户实在地说，后段的市场我们也看不清了，真的看不清了。有时候，你硬壮着胆子打肿脸充胖子说，我就认为市场会好起来，我心里也许在给自己信心，但嘴上<
